陆金所杨峻：新科技让理财机构更了解用户

（原标题：陆金所杨峻：新科技让理财机构更了解用户）

对广大投资者尤其是普通投资者的权益保护正在考验理财机构的良心和能力。由于居民财富的积累及理财意识的觉醒，我国开始步入“全民理财时代”，其中包含大量缺乏金融常识和风险意识的普通投资者。要想针对他们形成完善的投资者保护体系，就必须要做到每个人购买最适合的产品，而前提之一就是要精准了解每个用户的风险承受能力，也就是我们常说的真正了解你的客户(Know Your Customer，简称KYC)。大数据技术、机器学习等新技术的出现让更简便的、成本更低的KYC成为可能。

用户画像是投资者保护的重要基础

据陆金所副总经理兼CRO(首席风险执行官)杨峻透露：在目前的理财市场，90%以上是金融知识缺乏的普通投资者，他们大都只关注收益率多少和期限多长这两个维度，而缺少风险意识。

为每个普通投资者提供正确的人工投资顾问，不仅服务费用高企且人手严重缺乏，因此不太现实。要想适应“全民理财时代”的发展，就必须充分发挥新兴的金融科技“洪荒之力”，给投资者提供智能理财咨询服务，让每个投资者的风险承受能力和理财产品的风险之间形成精准匹配。

很多行业专家都认为：提供智能理财咨询服务的重要核心前提，就是要精准了解每个投资者的风险承受能力和风险偏好，也就是精确描绘用户画像，再在此基础上为投资者提供合适的资产配置组合。

传统问卷调查效果须提高

用户者到银行或其他金融机构购买理财产品的时候，通常需要填一份调查问卷，供金融机构用做描绘用户画像，但实际上它的准确率并不高，其原因何在呢?对此杨峻解释道：用户在填问卷的时候，在主观上会觉得这份问卷将会被用于对自身的评估，其选择的答案自然而然会偏向自己希望展现的形象设定，而未必是真实的自己，最常见的就是“有钱的人喜欢说没钱，没钱的人喜欢说有钱”;客观上也确实有很多投资人搞不清楚自己的真实情况，其选择就未必真实可靠。

陆金所应用了包括大数据技术在内的金融科技对客户进行验证，结果发现60%以上的投资人在问卷里面对自己的财务状况的描述跟实际存在偏差;用大数据跟踪问卷调查中财务水平最高等级(第五级)也就是最有钱的那批用户，经进一步验证发现，其中只有18%的人财务实力达到第五级。

大数据精准用户画像

杨峻认为，大数据技术、机器学习等新技术的应用，能把客观财务实力加主观风险偏好这两个维度结合起来，更准确地刻画用户的风险承受能力，真正做好KYC。

如果每个投资者真实的财务实力都要到税务局去人工验证，成本会比较高，而且实际上有钱人其风险承受力未必就高。而新技术的出现不但可以实现低成本的验证，而且可以通过机器学习的模型对大量数据进行挖掘，去发现到底哪些因素跟投资者的风险承受力紧密相关，这正是大数据技术一个重要的意义所在。

更重要的是，大数据技术还能考察投资者对金融知识的了解、对风险的认知水平和敏感度。因此陆金所正尝试在问卷中引入一些心理测试的题目，可能与金融和财务实力无关，但能够更多去考量该用户对风险的敏感度。比如会问如果有两个工作机会，一个是新兴行业，它波动性很大，但是可能每年加薪50%;而另一个机会是一个传统行业，比较稳定，但每年加薪幅度只有10%，看投资者如何选择就可以考察其风险偏好。

陆金所已拦截3000多亿元的风险交易

据介绍，陆金所对投资者的划分体系获得了金融市场司领导的极大认可，并已经申请专利保护。据介绍，陆金所从两个维度看待投资者，横的是客观实力，从弱到强分成五档，然后是风险偏好，也分成了五档，就成了25宫格，并结合投资者不同风险偏好，对应匹配不同风险的产品，当风险超配时系统会自动拦截，并推荐合适的产品。迄今为止，该系统已拦截了3000多亿元的交易量。

陆金所建立了完善的信息披露系统，用互联网化的语言把产品风险真实、完整、准确、及时地传达给用户。此外，针对互联网平台的投资者90%以上都缺乏金融知识的现状，陆金所设立了投资者教育的模块，用学习型的游戏、模拟投资等方法来激励用户，提高其财商和投资经验。

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