陆金所CRO杨峻：互联网财富管理机构有义务进行投资者适当性管理

（原标题：陆金所CRO杨峻：互联网财富管理机构有义务进行投资者适当性管理）

6月19日，国家金融与发展实验室(NIFD)召开“智库讲坛：金融科技的发展与监管”学术研讨会，并发布由金融法律与金融监管研究基地(FLR)撰写完成的《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告(2017)》。

陆金所副总经理兼首席风险执行官杨峻受邀参加了该智库讲坛,畅谈对金融科技未来发展方向的深入思考，并分享了陆金所独树一帜的投资者适当性管理体系。

杨峻认为，以互联网为代表的新科技的出现，为服务中小企业、长尾人群提供了商业上的可能，不仅能够大幅度降低金融机构运行的成本，最重要还是降低了金融的风控成本。

陆金所投资者适当性管理体系即是传统金融与互联网技术融合的有益实践，一方面切实保护了投资人的利益，另一方面也大大提升了平台的风控实力和效率。

金融科技六大发展方向

互联网金融是金融科技1.0阶段，现在金融科技逐步进入2.0阶段，并逐步呈现出越来越多新的特征和业态。那么，未来金融科技将会有哪些发展方向?

杨峻认为，金融科技未来有六个发展方向：

一、核心是以客户为中心。杨峻特别指出，“以客户为中心”在金融科技企业不能只是口号，而是要真正落到实处，并且要贯穿到整个管理当中。“所有的页面设计、流程设计、交易清算设计要完全站在了客户的角度，而不是站在自己管理的角度，要真正解决客户痛点，客户觉得怎么样不舒服，我们就要解决什么问题。”

二、以长尾客户为重点。在杨峻看来，传统金融企业为大客户服务多年，积累了丰富的经验，金融科技在这方面确实没有优势，但长尾客户是未来金融科技行业持续渗透的一个非常广阔的蓝海。

三、以技术驱动为手段。在技术应用方面，金融科技企业要比传统金融机构有更大的动力、更大实现的可能，也确实能够大幅度降低运营及风险成本，让服务更快速、便捷地触达更广泛的客户。

四、以风险管理为核心。不论是金融科技公司还是互联网金融公司，本质还是金融。因此杨峻强调必须以风险管理为核心，这是金融的本质，绝不可以被颠覆。

五、以应用场景为基础。杨峻表示，互联网思维很多时候流量为王，但是在金融企业来说这并不可取。在金融行业交易量很容易实现，但交易量越大可能风险越大，因此要更多注重如何切入更多的应用场景。

六、以盈利为目标。“互联网思维有很多是先烧钱再说，但金融产品和一般的产品有非常大的差异，最后的目标一定是盈利。”杨峻说。

KYC2.0系统获青睐

作为国内领先的综合性线上财富管理平台，陆金所不仅有着骄人的经营业绩，也在投资者适当性管理方面独树一帜，并取得了投资人、监管部门及市场的多方认可。

杨峻认为，财富管理机构如果不做投资者适当性管理，肯定会“闯大祸”。据他介绍，陆金所投资者适当性管理体系有两个重要的基础：完整、全流程产品风险评估系统KYP(Know Your Product)和精准的投资者风险承受能力的评估KYC(Know Your Customer)。“只有在精准的KYP和KYC的基础上，建立KYP和KYC的匹配系统，结合信息披露及投资者教育，两个模块，实现五个部分的有机融合，才能形成比较完整的投资者适当性管理体系。”

陆金所KYP系统比较多地借鉴了传统金融机构对资产风险管理的模式，主要从风险政策、信用评级、信息披露、风险监控、风险评价、风险管理系统等方面入手, 实现对产品风险的识别、筛选，并对产品进行风险等级评定。

在KYC方面，杨峻认为，传统的KYC评估通常只是简单的问卷调查，而这有个很大的缺陷，就是其结果并不能准确反映客户真实的需求和风险承受能力。据陆金所平台数据统计分析显示，60%以上用户对自己财务实力描述都有偏差，常见的就是“有钱人喜欢说没钱，没钱的人喜欢说有钱”。对此，陆金所充分发挥海量数据和先进技术的优势，结合问卷调查结果，从主观和客观两个维度，精准描绘用户画像，对用户风险承受能力形成更可靠、准确的判断。

在做好KYP和KYC的基础之上，实现资金与资产的精准匹配，做到“把合适的产品卖给合适的投资人”。与此同时，陆金所还建立了完善的信息披露系统，用互联网化的语言把产品风险真实、完整、准确、及时地传达给用户。此外，陆金所高度重视投资者教育，用学习型的游戏、模拟投资等方法来激励用户，提高投资者的金融知识水平和投资经验。

杨峻认为，作为互联网财富管理机构，本着对投资人和机构负责的角度出发， 均应做好投资者适当性管理。据透露，未来陆金所投资者的适当性管理体系还有望对外进行技术输出，更多地服务行业及投资人。

责编：汉网

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