(原标题:真融宝吴雅楠:A股纳入MSCI 将加快中国股市机构化进程)
摩根士丹利资本国际公司(MSCI)20日宣布,从明年6月起将中国A股纳入MSCI新兴市场指数和MSCI ACWI全球指数,将初始加入A股的222支大盘股。A股四度叩关MSCI终获成功,可谓是喜大普奔的利好消息!
而在前一天,香港电台早间财经节目《Money Talk》(中译名:《财经早茶》)中,中国经济特约评论员真融宝董事长吴雅楠乐观预见今年A股将纳入MSCI,随着消息的宣布,这一预见也被证实。
资本市场国际化的一大步
吴雅楠认为,A股纳入MSCI是继人民币国际化之后,资本项目国际化的重要一步!近几年,中国已发展成为全球第二大经济体,而其股市一直被排除在全球指数之外,相当不合理。
吴雅楠解释说,中国的股市市值,上交所加深交所,已突破7万亿美元,2015年曾一度达到10万亿美元,仅次于纽交所和纳斯达克交易所的市值。这样的重要市场需要在全球指数有所反映。
2015年时,英国富时FTSE指数首次将A股纳入其全球指数。而美国MSCI指数是一个更为全面,被机构更为广泛使用的指数。初期A股的222只股票纳入全球指数将是中国资本市场融入全球市场的一小步,但却是中国资本市场国际化的一大步!
加快了中国股市的机构化进程
吴雅楠分析称,在互联互通机制建设和中国交易所放宽审批限制方面的进展,对提升中国A股市场的准入水平起到了积极作用。
正如MSCI董事总经理暨MSCI指数政策委员会主席Remy Briand所说:“国际投资者广泛认可了中国A股市场准入状况在过去几年里的显著改善。如今MSCI迈出纳入中国A股第一步的时机已然成熟。中国内地与香港互联互通机制的发展完善为中国A股市场的对外开放带来了革命性的积极变化。”
吴雅楠分析称,按照目前权重,中国A股市场有望引入约700亿增量资金,相当于目前沪深两市单日交易额的1/6。虽然贡献有限,但对于A股融入全球股市的估值体系有重大示范作用,并且加快中国股市的机构化进程。
新方案符合经济转型趋势
MSCI官网披露的新方案中,行业配置前三位为金融、工业及可选消费,其中金融占比由27.5%降至22.5%,可选消费占比由11.3%升至15.5%。此外,必须消费占比由6.4%升至9.8%,消费板块合计占比高达25.3%。
吴雅楠认为,新方案符合中国消费升级和经济转型的大趋势,也对A股以后行业的占比变化提供了启示。
他说,随着人民币国际化和一带一路战略的的扩大,资本项目的逐步开放也是大势所趋。
“中国和全球金融体系的全面接轨也已是不得不面对的现实。国内的机构投资者和个人投资者都需要做好准备,面对全球机构投资者的入场,同时适应即将与全球化接轨的监管格局。”吴雅楠说。
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