互金行业财富管理敲警钟(图)

（原标题：互金行业财富管理敲警钟(图)）

证监会的一声警示，令多家平台的境外证券业务喊停。日前，来自证监会网站的信息显示，针对如火如荼的境外证券业务，证监会发布了风险警示，其中包括老虎证券、积木股票等。毫无疑问，这对正处转型期的互金行业来说，不啻于当头一棒，因为财富管理方向是很多平台的转型方向。

互金境外证券业务喊停

针对有投资者提出“是否能参与老虎证券、富途网络、积木股票等网站和移动客户端提供的美股和港股等境外证券服务”等问题时，中国证监会官方网站发布非法证券期货风险警示称，近期，市场上出现了一些境外证券经营机构与境内互联网公司合作，通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端为境内投资者投资境外证券市场提供交易渠道和服务。目前，除合格境内机构投资者（QDII）、“沪港通”机制外，证监会未批准任何境内外机构开展为境内投资者参与境外证券交易提供服务的业务。境内投资者通过境内互联网公司的平台网站或移动客户端参与境外证券市场交易，由于没有相应的法律保障，且证券投资账户及资金均在境外，一旦发生纠纷，投资者权益将无法得到有效保护。

证监会提示，按照现行法律法规，境内居民可以通过购买合格境内机构投资者（QDII）基金产品份额、参与“沪港通”交易等合法渠道投资境外证券市场。请投资者通过合法渠道参与境外证券市场投资，以免上当受骗。

积木股票早已出售

对此，积木股票母公司PIN-TEC集团对晨报回应称，早已于一个月前出售了美股业务，积木股票APP也已经下线了该交易功能，但仍然保留行情资讯功能，继续为关注中国和全球证券市场的用户提供及时准确的信息服务。

PINTEC集团相关人士回复称，PINTEC集团定位自己是一家智能金融服务商，经过业务梳理，集团决心专注于大数据处理和金融科技研发，为企业和消费者提供最高效的智能金融服务和解决方案，战略重心是智能信贷和数字化资产配置业务。

PINTEC集团长期与监管部门保持着密切的沟通，综合考虑了监管要求以及集团的战略定位，作为非主营业务，积木股票中涉及美股交易的功能已经于2016年5月底出售给美国持牌投资顾问公司BBAE，2016年6月初启动了用户迁移工作，现此项工作已全部完成。PINTEC（品钛）集团旗下拥有读秒、虹点基金、积木盒子、积木股票、麦芬保险等子公司。

智能投顾受到冲击

其实，从去年开始，随着监管力度的加大，以及规范、合规等方面的要求，很多平台已经开始调整转型，而“互联网+财富管理”成为“众创”的核心路径之一，中国版智能投顾也在此背景下托出水面，诞生了弥财、蓝海智投、京东“智投”这类新兴服务平台。

在本土化过程中，智能投顾演化出了不同的版本，按标的市场划分，弥财、蓝海智投投资于海外ETF，拿铁财经投资于国内的公募基金，胜算在握通过机器人投顾推荐A股股票，京东“智投”生成的投资组合则涵盖京东金融平台下不同性质的金融产品，例如股票基金、票据理财、金交所发行的固收理财产品等等，不一而足。

此前，美利金融宣布剥离资金端业务，只专注资产端业务。柚美理财、资易贷等亦选择了剥离资金端业务。此外，智能投顾一站式理财也颇受青睐，比如陆金所、人人贷、PPmoney等都选择了向该方向进行转型。PPmoney相关负责人表示，转型做智能投顾一站式理财的平台，一般在资金端拥有了较深积淀，用户数量庞大、流量较多、品牌知名度高，其面对的用户群体庞大，需求也多样，可为用户提供一站式理财服务。

不过，从积木股票的下线来看，互金平台转型智能投顾并不简单，而这对其财富管理业务也会带来冲击。爱钱进CEO杨帆认为，智能投顾，是虚拟机器人基于客户自身的理财需求，通过投资算法来完成以往人工提供的理财顾问服务，本质上是一种投资顾问服务模式。智能投顾是一种很好的服务模式，把人类做的工作通过机器来完成，降低成本，提高效率，实施这种模式，可以更好地服务于大众。但相比国外，目前国内智能理财发展还处于起步阶段，概念大于实质，多数号称做智能理财的平台也是在探索，其价值远未得到体现。

财富管理依旧受捧

不过，对于财富管理行业，互金行业依然是备受追捧。近日，京东金融副总裁金麟悉数解读目前中国财富管理市场的痛点，首次全面阐述了京东金融发力财富管理业务背后的逻辑，并透露具体业务布局安排。

在他看来，中国财富管理市场的前景广阔毋庸置疑，但只有当有没有存量利益牵绊、具有金融科技能力的第三方理财机构进入这一市场，才有可能主动为用户做更多的事情，提高资金使用效率，解决财富管理痛点。而京东金融将致力于提供性价比更高的投资选择，帮助用户穿越牛熊市，优化长期资产配置。

近年来，伴随着中国经济和居民收入的迅速增长，公众的财富管理意识和需求明显增强，不论是传统金融机构还是互联网基因的新金融企业都试图深耕这一领域。在他看来，中国投资者需要包括基金在内的投资理财产品：相较海外市场，中国居民平均年龄轻、人均存量财富较少，适合相对激进的投资策略。而激进投资策略下，哪怕收益率仅提升一个百分点，在复利的作用下都将带来巨大的收益差距。

正是基于中国财富管理现状，京东金融近年来加大了对财富管理业务的布局，今年下半年快速增长的基金业务更是其发力的重点。为践行这一思路，京东金融财富管理业务自成立以来一直着力开拓品类，从基金直销、代销业务开发，到固收系统优化，再到小金库业务的推出、提升等等，不停拓展业务深度广度。目前，还在研究推出外汇、黄金等更多资产类别的产品，未来这些品类上线后，京东金融将有效覆盖大众可投资品。

未来，京东金融还计划进一步优化查询功能，提供更优的赎回体验，提高咨询运营服务的有效性等。京东金融计划通过深化优化综合服务，为投资者做好长期服务，为客户提供最优惠的价格、最优质的资产，帮助客户在京东金融的平台上获得财富增长。

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P2P压力测试报告

日前，盈灿咨询发布P2P网贷平台压力测试报告，截至到2016年6月，上海市正常运营的216家P2P 网贷平台测试结果显示，经过一段时间的整改，P2P网贷平台应对监管要求的合规性压力测试情况。目前大部分平台在满足监管要求上已经做出了很大的改进，但是仍然没有完全符合监管的要求。应该看到，合规性是平台的安身立命之本，但不是朝夕可至，比如增加实时信息披露页面、实现银行资金存管、提高实缴资本、降低最大借款人待还占比等等，都需要平台的股东、团队，以及合作伙伴较长时间的通力合作，实现资金流、信息流的完全线上匹配和及时透明披露。对于参加压力测试的大部分平台来说，未来合规压力仍然很大，但这也是弯道超车的大好时机，坚持合法合规，坚持自律，有实力的平台将得到快速发展。

作者：李 锐