P2P转型，路在何方？

在央行宣布“双降”的前一天，一位投资者在网络论坛上贴出了一家P2P平台的清盘公告。

“待收1万元（不含）以下，3折收购；待收1万~5万元，2折收购；待收5万元（含）以上，1折收购。”

这样的回收方案，无异于让投资者割肉。

公告写明“如果报警，一分钱也不会拿到，孰重孰轻自己考量”。

本期“金融街”，重庆晨报以长达一周的深度调查，试图揭开行业大洗牌背景下，解析重庆P2P领域的生态状况，为投资者、市场更深入地了解和掌握互联网+金融的真正要义。

生态·前路崎岖

拼凑500万注册P2P平台 一年不到打了水漂要清盘

近两年，P2P行业在经历了一轮疯长之后，迎来了大洗牌。个中缘由基本可以概括为，有利可图而转型至P2P，但对互联网缺乏理解，对金融市场缺乏理解，更错误理解了互联网+的深邃含义。

“我现在没有做了，以后也不打算碰了。”7月份关门大吉的P2P公司陈姓老板说。此前做建材的陈老板注意到P2P行业有利可图，设立了一家。没想到今年上半年股票大牛市来了，客户资产大部分转移进了股市。陈老板快速转向，利用平台做起了场外配资业务，没过多久就遇到了证监会严查场外配资，眼看风险越来越大，只好退出了。

家住渝北区的郑先生曾于券商、交易所等任职。去年10月他和朋友发起设立了一家P2P公司，注册资本500万元。平台搭建好之后，发行了几笔由担保公司提供担保的产品。

然而现实就是这样残忍。近期担保公司加强了对借款人的审核，需要小资金、资质审查又合格的借款人越来越少。郑先生的销售能力还达不到要求，承揽不了大单，出现了接连几个月无产品可售的情况，导致入不敷出。

最近郑先生正在四处兜售平台，“幸好没有亏欠投资人……”

生态·继续赶路

国有背景平台业绩突出 “强担保”是有效途径

三季度GDP，自2009年来第一次破7，紧接着央行宣布“双降”。这样的叠加效应，传递给以P2P为代表的网贷金融，曾经那个依托高收益吸金的时代告终，监管层更趋严厉，秋意浓不再是句美丽歌词。

大浪淘沙中，有亡必然也有存，而调查结果看，走“强担保”路线，是P2P平台在迈向规范、走向生存的一个有效途径。国有背景的P2P平台在本次调查中，业绩显得十分突出。所谓“强担保”，是指国企、国有担保公司或上市公司对债权提供本息担保。如三峡担保控股的“金宝保”，文化担保控股的“文宝保”等。

“文宝保”是重庆文化产业融资担保有限责任公司的全资子公司，通过平台筹集的资金投向文化、农林、餐饮等行业，全部由文化担保提供担保。今年2月份才发行第一笔产品。到现在已累计融资近3亿元，累计还款7000多万元，无一笔借款逾期。“强有力的担保和风控是投资人资金安全的后盾。”董事长唐煌说。

小牛在线CEO余军说，P2P平台如果想继续维持稳定的发展，理财端与融资端的利率会随之进一步调整降低，以适应整个大环境。

转型·路在脚下

探路者转向消费金融 房地产P2P发力租售端

重庆在“严控”之下的探路者，似乎找到了新的方向。那就是互联网+消费金融。这一“转向”并非个别，其实根本都是立足消费金融，真正实现“人对人”的P2P核心。

2014年，魏旭龙创办的互联网金融平台“融魔方”上线。去年底开始，魏旭龙开始思考转型。魏旭龙将目光放在了大量的存量房市场上。

面对传统的押一付三、押一付六的交付模式，刚刚工作、创业的年轻人压力很大。但由于房东、中介公司并无此类针对性服务，租客资金压力大、房源积压严重。“乐首付”则先帮助租房者付数个月的租金给房东，同时以押一付一的方式让租房者“首付”一个月的房租给乐首付，再每月向乐首付支付当月房租。

除了租客，乐首付还对房源进行了开拓。乐首付一次性垫资帮房主装修，房主只需以最低5%的年手续费，选择12个月~36个月分期支付。此外，乐首付还会为房主提供房客。这样房主获得的房租就可以抵消掉装修还款了。“和企业相比，消费金融上的违约率是非常低的，一般人不会为了一两千块钱的房租违约。”魏旭龙说。

整肃·走向诚信

P2P监管办法年底或出炉 90%P2P平台面临市场出清

今年共有694家P2P平台出问题，重庆仅有7家，分别为好优贷、渝易贷、光华永贷、金誉丰投资、大融小贷、多彩多乐、天天聚财，仅占全国问题平台的1%。目前重庆P2P网贷健康情况，是全国领先的。

如何更有效监管？专注于P2P等网贷金融研究的西南大学金融学院教授刘文朝说，首先，促进P2P网贷守信机构集中，建立诚信区；其次是促使市场上部分“类银行”平台加快转型，放弃“资金池”模式；第三是设置注册资本一定数额门槛；最后，寻求大商业银行资金存管、托管。

他说，由银监会主导、多部委共同参与起草的P2P网络借贷监管办法，目前正在征求相关部委意见，并进入修改、完善的最后环节。这一办法最快将在今年底前向社会公开征求意见。

此次监管制度的出台，意味着行业规范发展的时代正式到来。整改后符合相关监管规定的平台，相当于纳入“牌照管理”，整改后仍不符合规定的机构，纳入民间借贷范畴。

行业大洗牌已然提速，刘文朝预测，90%的P2P网络借贷平台面临市场出清。

本报记者 刘笑嫣 毛莹（来源：重庆晨报）