应对互联网金融浪潮

本报记者 毛学农

近年来，互联网与金融的快速融合，诞生了互联网金融，对传统金融产生了巨大冲击，深刻地影响着人们的生产和生活方式。这种新业态的出现，促进了金融创新，提高金融资源配置效率，但也产生了新的问题和风险隐患。 8月31日，省政协举办“互联网金融发展”对口协商会，就如何推动我省互联网金融健康持续发展进行协商。

互联网金融是传统金融机构与互联网企业，利用互联网技术和信息通信技术，实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的一种新型金融业务模式，包括互联网支付、网络借贷、股权众筹融资、互联网基金销售、互联网保险、互联网信托和互联网消费金融等。

互联网支付

“互联网的发展给我国银行业带来的很大的挑战，使银行的竞争格局更加多样化。 ”中信银行合肥分行负责人说。在支付方式上表现为，第三方支付、移动支付取代了传统的支付业务；目前第三方支付在互联网金融占据重要地位，第三方支付是通过与各大银行金融机构合作的具有一定信誉保障和实力的企业所提供的银行支付结算系统接口的交易网络支付模式。支付宝、财付通、银联一被大量用户使用，方便快捷。 2015年上半年，中国第三方移动支付市场规模达40261.1亿元，环比增速24.8%。

安徽新安左右贷金融服务有限公司负责人认为，目前规范的网贷平台均与第三方支付公司合作，目前现状来看，第三方支付公司面临三个问题：一是支付安全问题，也就是防火墙的能力，如遇黑客入侵，窜改后台数据，后果非常严重；二是支付公司自身的风险，不规范的支付公司和不规范的操作，均会将支付公司的风险关联到网贷公司上；三是用户的便利性问题，目前排名第二的易宝支付，与其直连的银行也仅有7家，用于通过支付公司的系统充值与取现操作受到诸多的限制。比如很多的股份制银行无法关联支付公司接口，另外每家银行的网络支付限额都设定的很小。此外涉及第三方支付的各项业务均收费且收费水平偏高，平台运营成本高企。

“7月31日，非银支付机构业务管理办法征求意见稿发布，将网贷托管机构指向银行，长期是个利好，但银行目前兴趣似乎并不大，同时一刀切式拉闸变轨，不利于支付公司与网贷平台平稳过渡与安全转型。”建议给予网络支付公司更多的支持，让其与银行的系统更全面、更顺畅的对接。

网络借贷

据相关机构统计，截止2014年年底，我省共有P2P平台87家，投资人数达40余万，借款2万余人，占全国的3.64%。从交易量看，安徽P2P网贷平台累计成交约33.3275亿元，这些资金中有82.6%被用于小微企业融资。就投资人而言，安徽网贷平台投资总人数为412165，如果这些投资人都是安徽人，则意味着安徽全省6782万总人口中，不足170人就有1个人选择了P2P网贷平台投资理财。

安徽银监局介绍，互联网金融特别是P2P业务发展为资金借贷双方搭建新的融资平台，帮助中小微企业解决融资难问题，但目前由于无准入、缺乏有效的监管、缺少行业自律和投资人的不成熟等因素影响，P2P行业呈现出良莠不齐、乱象丛生的现象。据了解，2013年6月以来，安徽省内已有38家平台出现提现困难或跑路现象，占全部平台的34.23%。

对此，安徽盐业金融信息服务公司总经理谷新生说为，一个行业的发展，难免泥沙俱下，这就要求从政府层面加强监管。他认为以下两个方面尤为重要：一是政府监管。高风险行业特别需要政府监管，目前P2P网贷政府监管迫在眉睫。如设立准入条件（包括资本金、、股东背景、办公条件、平台条件等），从业人员素质要求，网络技术水平要求，金融行业监管等等。二是行业自律管理。行业自律一方面是行业内对国家法律、法规政策的遵守和贯彻，另一方面是行业内的行规行约制约自己的行为。目前应当尽快成立P2P网贷行业协会，协商会员单位共同进行自律管理。

安徽中安商业保理有限责任公司总经理韩睿建议，我省尽快出台以保护P2P平台投资者为出发点的P2P平台管理办法，鼓励投资者参与合法经营的P2P平台；建立全国第一个政府出面设立的P2P平台破产隔离机制，比如成立托管基金，在P2P平台破产时进行接管。这样可以有效地吸引众多P2P平台来皖发展，与托管基金进行数据对接和全面的信息披露，交纳一定的保证金后可获得托管基金背书，可以迅速做大做强。

股权众筹融资

互联网金融众筹相对于传统的融资方式，更为开放，其特点就在于低门槛、多样性、汇集草根力量和注重创意。省政协常委，省政协经济委员会副主任、安徽浩研投资集团董事长牟坤林在代表省工商联发言时认为，发展互联网金融众筹有利于促进安徽省互联网金融的整体发展。股权众筹最大的创新在于完全打破了传统证券融资的体系和流程，普通民众可以通过众筹平台直接参与初创企业的股权投资。股权众筹的直接融资模式，可以增加企业自有资本金，提高中小微企业的再融资能力，对于解决初创型企业和中小微企业融资难的问题具有很现实的意义。

作为一种新型融资方式，股权众筹在给众多初创企业带来机遇的同时，也存在着诸多难题。一是法律风险问题。出资股东可能突破200人或有限合伙50人的限制，违反《公司法》及《合伙企业法》有关规定，股权众筹游走于法律的灰色地带。二是投资者权益保护问题。我国股权众筹主要采用 “领投+跟投”的运营模式，由于缺乏对领投者的责任规制，其尽职程度难以保障；股权众筹把天使投资公众化，那就面对一个问题，如何把一个专业度要求很高的高风险事业转变成一个大众可参与的低门槛公众事业。三是股权众筹信用问题。如果是网购，由于存在信用评级系统，店家会尽可能遵守基本的商业道德，以保持一定的信用等级。但股权众筹往往是偶然性交易，通常一个众筹企业或者一个众筹发起人，只会有一次众筹行为，因此很可能没有足够的动力和远见来约束自己的行为。四是股权众筹资产二次流转问题。现在二级市场可能有股权交易所、金融产权交易所。但是私募股权的流转在法律上没有解决这个问题。

牟坤林建议，加快出台互联网金融健康发展实施办法，设立互联网金融发展基金。支持成立“安徽省互联网金融信息服务中心”。由涉及金融服务的银行业、保险业、担保、小贷等各类协会、商会联合发起。以信息中心为平台，建立互联网金融大数据库、征信体系和风控体系，为股权众筹交易提供服务。

互联网基金销售

互联网基金销售起点于余额宝，支付宝这一增值服务使天弘基金一举成为国内最大的基金管理公司。目前阿里、百度、腾讯、新浪、京东推出了自己的大数据指数基金，销售秒杀、收益靓眼。

华安证券股份有限公司负责人认为，互联网金融业务发展主要动力在于微观层面的创新，政策着力点在于保护和促进市场主体的积极性，创造有利于互联网金融业务发展的基础设施条件，比如加快建立区域性信用信息平台，以金融数据为核心建立数据收集、整合、分析等大数据管理战略，推动省属金融机构、高校以及有关研究机构建立互联网金融研究室，成立互联网金融的专项产业基金，制定针对互联网金融高端人才的特殊政策待遇等，这些“筑巢引凤”的措施，能够促使现有金融机构加速布局互联网金融，也能够吸引新的机构和人才来我省进行互联网金融创业。

互联网金融的一个特点就是持续创新，不断尝试新的业务模式和服务产品。但创新就有风险，因此要有鼓励创新、宽容失败的管理机制和企业文化。尤其是作为国有金融企业，风险容忍度和风险承受力都相对较低，这与互联网金融发展要求有一定背离。所以，在国有金融企业的监管政策以及考核激励机制方面，处理好变革创新与违规经营、试错成本与损失认定之间的关系，激发传统金融机构布局互联网金融的内在动力。

他还建议进一步建立金融监管机关更加紧密的配合协作机制，加强金融监管信息和监管资源的共享；建立适应互联网金融特点的快速反应机制，运用网络舆情监测、大数据分析等技术手段，分析研判区域市场可能存在的金融风险点，及时采取措施化解风险隐患；在加大打击网络非法证券和网络非法集资活动的同时，加强互联网金融知识宣传、普及和投资者教育，营造有利于互联网财富管理发展的良好环境。

互联网保险

互联网保险是指保险机构依托互联网和移动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。安徽保监局的数据显示，2014年安徽省互联网保险保费收入17亿元，占全省保费收入的3%。

我省互联网保险业态尚不完整，目前还没有依托网络平台销售保险业务的中介机构。安徽保监局建议支持省内有影响力、有实力的互联网金融企业通过自建网络平台，加强与保险中介机构股权合作等方式，主动开展互联网保险业务。

近期，国务院和各部委陆续出台支持互联网金融发展政策，安徽保监局建议省政府结合我省实际，整合细化政策，提出切实可行的支持措施。如通过简政放权，方便互联网保险企业工商注册登记；对互联网保险企业提供税收优惠，对行业领军人物进行奖励等。

互联网金融风险传播速度更快、传播领域更广、监管难度更大。安徽保监局建议成立由省政府牵头，省发改委、财政厅、一行三局等多部门参与的金融监管协调机制。逐步整合，实现金融、工商、税收、统计调查等部门数据与信息的互联共享；建立跨部门联动响应和失信约束机制，通过信息披露和市场准入手段，规范市场秩序；运用大数据分析、监管数据模型等手段进行预测判断，及时处置苗头性、突发性问题。安徽保监局还建议成立我省互联网金融学会。

互联网信托

伴随互联网金融的兴起，互联网信托给包括国元信托在内的信托行业提供了一个可以探索的方向。

国元信托负责人建议：把信托建设成综合金融服务的供应商。建设更加综合化、开放化的金融平台，实现投资者通过一个网页或手机App客户端，一次性完成对多家、多个金融行业各种类型资产管理产品的组合式购买；提供用户交流平台；充分调动客户积极性，建设粉丝社区，使投资者积极参与到服务其他客户和产品创新中来，模糊金融产品设计者与金融产品消费者之间的界限，从而推动向“自金融”方向的升级发展。

研究利用互联网技术解决信托高门槛和低流动性问题。借鉴目前市场上出现的受到政策制约但需求旺盛的类互联网信托产品设计，在合法合规的前提下，探索以信托受益权质押与互联网融合的方式破解政策限制，实现创新发展。

同时研究利用互联网技术盘活大量存续的信托资产。信托资产规模已经突破14万亿，盘活这一块几乎完全沉淀的资产，商机巨大。传统信托受制于思维定势和监管政策，难以独立完成，必须借助互联网思维和互联网技术，在双方的深度融合中解决。

此外基于大数据和移动互联的私人定制。这是最贴合信托本质、最为信托重视和追求的目标。其基本流程是通过移动互联网终端掌握和汇集客户数据，通过云计算对数据进行深入处理分析，从而准确判断客户的金融服务需求。“量身定制”是信托的特色和追求，互联网信托的真正价值可能也正孕育其中。但如何掌握数据将是我们面临的最大难题。

互联网消费金融

当前，互联网技术与金融的结合已经深刻影响了金融运行方式和生态环境，其中互联网消费金融已经深深嵌入到老百姓的日常生活中。商业银行在传统业务的基础上，积极转型发展互联网消费金融，才能更接地气，才能赢得市场。

电子商务进入消费金融市场，盘活产业链带来新机遇。诸如京东、天猫等电子商务企业，在参与消费金融的过程中更加直面消费者，通过产业链、支付工具、移动互联网等多种渠道掌控消费者的信息流、资金流、商品流，使得多方信息能够形成快速对称，降低风险发生的概率。与此同时，消费金融服务可进一步刺激用户的购物和消费欲望，在发放贷款、方便消费的同时为自身的电商平台带来业务流量。

互联网消费金融的参与主体日渐丰富。电子商务企业的进入进一步完善了整体的生态链。资金来源包括传统金融机构、小贷公司、P2P等形式；而参与主体，一方面来源于电子商务生态企业，包括电子商务公司以及支付公司；另一方面来自于P2P小额信贷企业以及其他互联网金融创新方式。此外，传统金融也在该领域有所创新和突破，包括商业银行和消费金融公司。

以消费金融为核心的多种金融生态并存。以电子支付为代表的新型金融服务模式已经率先渗透到传统消费经济的各个细分领域，无论是基于电子商务平台实现的金融产品在线销售，还是基于线上渠道的网络融资都呈现出了多样化的发展趋势。

“过去，银行能做什么，就给客户提供什么。银行始终是主动的，而客户是被动的。现在，在互联网技术和思维冲击下，最大的改变就是我们要尽可能从客户的立场上整合产品和渠道，根据客户需求来创新产品，提升服务，通过快速迭代开发，不断贴近客户，满足客户需求。 ”徽商银行负责人表示。