国内P2P网贷“野蛮生长”

本报记者 李龙俊

“P2P网贷，目前热得发烫！”9月3日，国内在线金融搜索龙头—融360公司正式落户成都，公司首席执行官叶大清推出了一份网贷行业分析报告，数据显示，从去年起，P2P网贷平台（以下简称“网贷平台”）几乎每天新增1-2家，截至今年7月底，全国已有1200多家，川内有40余家，数量排全国第六位。

叶大清此言非虚，9月2日，联想控股、搜狐集团先后宣布进入网贷行业，此前已有中国平安、招商银行等涉足该领域，行业内巨头林立；与此同时，今年以来61家网贷平台跑路或倒闭。面对行业一派“野蛮生长”气息，川内网贷平台该怎么做？投资人又该怎么选择？

做少还是做多？

整合胜过大包干

一端连着借款人，一端连着投资者，网贷平台是中介。

看似简单的过程，在业内人士看来其实包含多个关键环节：审查借款方信用、评估抵押物、确定借款利率、划拨资金、违约赔偿等。

记者在了解川内财富宝、慧投网等网贷平台后得知，除了按规定将资金划拨交由第三方机构执行等外，川内多数网贷平台均喜欢大包干，审核项目、评估抵押物等多由平台完成。“网贷平台公司核心优势在于通过大数据、云计算，来解决资金供求双方信息的不对称。”在叶大清看来，大包大揽不如资源整合。平台解决供需配对问题，具体环节可外包给专业的评估、担保、保险机构。这样既能分担平台公司的风险，又能遏制平台的违规操作。

阿里旗下的招财宝，便将项目定价和逾期担保等关键环节外包给了担保公司、保险公司等。“招财宝只是提供了一个资金供需对接的平台，我们不定价、不担保。”公司首席执行官袁雷鸣告诉记者。

融360发布的研究报告显示，今年以来倒掉的61家网贷平台，除了恶意卷款跑路外，平台大包大揽自行担保、无第三方资金托管机构等是重要原因。

做小还是做大？

大额贷款是银行的事

“利空来了，慢慢消化吧。”8月28日，老牌网贷平台红岭创投董事长周世平自爆平台亿元坏账消息。根据红岭创投随后发布的借款逾期说明，逾期的1亿元借款共由4笔2000万元到3000万元的贷款构成。“红岭创投步子跨得太大。”成都易贷网公关部经理曾颖认为网贷平台应专注于小微贷款需求。“做大额贷款是银行的事，网贷平台应主要满足银行覆盖不到的几万元、几十万元的资金需求。从风控的角度看，1亿元的坏账，对银行而言，相当于一桶污水倒进水塘，影响不大；但同样的金额对于网贷平台而言，就是一桶污水倒进了水缸。”

喜欢做大额贷款，这样的情况，在川内网贷平台同样存在。“有些借款方资金需求大，我们会将其拆成若干个标的，分批推出，以匹配每笔几万元甚至几千元的投资需求。”川内一家网贷平台相关负责人告诉记者。但这样的分拆并未降低风险，一旦借款方还不起钱，受害人群数量将会非常大，平台也可能轰然倒掉。

投高还是投低？

警惕收益率超高的项目

虽然不断有网贷平台跑路，但近日包括慧财网、花果金融等平台推出的项目，不到一秒即被投资者“秒杀”抢光，投资者热情依然高。

投资者该如何选择？

“不要投年化收益率超高的项目！”理财规划师张志昌提醒，20%、30%的年化收益背后一定是高风险。“你想人家的利，人家算计你的本。”

与此同时，分析人士建议投资者慎重选择投资平台，警惕成立时间较短的非知名平台，警惕短期项目超多的平台。

记者打开平安陆金所、招行小企业e家等知名平台，看到项目收益率多在6%-8%。而记者打开一些小平台发现，部分产品的预期收益率竟然高达18%-20%。

为了规范网贷平台，降低投资风险，监管也在快速跟进。在鼓励创新的前提下，银监会明确提出了网贷平台的4条边界；央行即将出台相关指导意见。我省今年以来对类似于网贷平台等涉及民间投资理财的领域加大了监管力度，严厉打击涉及资金池、非法吸收公众资金等平台和机构。

“监管节奏往往较市场创新慢一拍，投资者要抵挡住高利息诱惑，避免上当受骗。”四川银监局相关负责人表示。

[名词解释]

P2P网络借贷（peer-to-peer)即点对点借贷，中文翻译为“人人贷”，起源于英国。资金借出人通过网络借贷中介平台，直接将钱借给资金借入者，平台收取一定的费用。网络借贷以直接借贷方式满足小微企业和个人消费金融需求，在中国发展迅速；但因为国内个人信用体系不完善，网络借贷的发展问题多多。

作者：李龙俊