如果要评年度投资热词，“货币基金”无疑能占一席之地。试问2013年基金市场的宠儿是哪个，答案当然要指向货币基金。不仅赚足眼球和口碑，还大有抢银行活期存款饭碗的节奏。理财师介绍，临近年末，基金公司越发关注流动性，货币基金成为“准储蓄”佳品，特别是下半年以来，出现规模持续增长的态势，截至11月底，货币基金规模已达5881.76亿元，占基金总规模的21.23%。而这与基金公司的更重创新举措分不开。2013年，货币基金究竟走出了怎样一条路，对于投资者来说，哪些机会应该抓住？
远超活期 货基收益率进入“快车道”
“最近有什么短期理财工具比较好？”记者咨询了一圈，发现除了以往的固定答案“银行理财产品”外，“货币基金”的提及率也越来越高，特别是对于流动性要求比较高的资金，货币基金更是成为不二选择。
“从11月12日以来，余额宝的7日年化收益率基本在5%以上，我看看，从12月4日至9日，都在5.2%以上，9日收益率有5.2260%。”去年这时候，宋女士活期账户上还有一大笔钱闲置着，而现在，她活期里的钱已经基本转移至货币基金上了，“跟活期一样灵活的，安全性也可以，而且还是复利，很划算。”
最近几周，因为年关临近，受益于银行揽储及资金面紧张，货币基金收益率不断创出新高，据同花顺数据统计，截至11月29日，11月以来纳入统计的145只货基(A/B分开计算)区间7日年化收益率均值为4.41%，收益率在5%以上的产品有18只，远超活期存款14倍之多。海通证券数据显示，今年截至10月31日，统计的54只基金中，排名第一的宝盈货币A收益率达到3.55%。
货币基金的好日子还远未结束，鉴于年末市场旺盛的资金需求与银行存款考核的双重压力，年底货币市场利率有较大上行幅度已经成为大概率事件，这就意味着货币基金收益率还将水涨船高。
众禄基金研究中心分析表示，预计年内货币基金的高收益特征仍将持续，有望保持到明年一季度。事实上，进入12月份，货币基金的收益率仍在不断攀升。Wind数据显示，截至12月3日，纳入统计的145只货币基金（不分A、B类）最新七日年化收益率为4.68%，有三只产品的收益率甚至超过了7%。
购买货基 不能只盯牢7日收益率
继百度推出“百发”理财计划“年化8%”高收益，易方达在淘宝上推出6%高收益的分级A之后，近期又传出某门户网站联合三家基金公司推出一款年化收益率为10%的产品，产品形式或为货币基金。理财师提醒，当某只货基的7日年化收益率过高的时候，恰恰是提示你谨慎投资的时候。光大银行宁波分行理财师毛彤巍提示，购买货币基金千万不能单纯看七日年化收益率，“货币基金更适宜短期投资需求，可以作为活期存款的代替”，而不能取代长期投资。
业内专家介绍，货币基金这种短期内“释放收益”随机性强，时机很难把握，很可能你钱进去那几天它收益低，而你取钱出来那几天刚好它又收益高。据南方都市报披露，货币基金的组合和利润基本都是固定的，当收益率达到很高的时候，就证明这一货币基金配置组合已经实现了利润，后面就不可持续了，再去买它其实并不能享受已经实现的高收益。
如11月3日，中海货币B的7日年化收益率高达13.9%，货币A的7日年化收益率13.6%，而在随后的几个交易日里收益率则一路下滑，回落至5%以下。
投资货币基金的关键则是选择综合实力强的品牌基金，理财师总结，好的货币基金有几方面特征：规模大，货币基金每天申赎频繁，规模越大，越不容易受冲击，收益越平稳；长期业绩好，基金长期业绩的稳定性和投资收益有直接关系；团队和公司实力牛，除了基金经理经验丰富，货币基金靠的还是基金公司团队整体的运作。
股民福音 交易型货基“T+0回转”9日开启
“货币基金2013年最大的创新，应该是首只交易型货币基金登陆上海证券交易所上市交易，并开放日常申购赎回。”光大证券解放南路营业部首席投资顾问吴家义认为，华宝添益上市后，货币资金与股票投资者的场内资金实现T+0无缝衔接，使投资者在不影响正常股票市场投资的前提下，间接投资货币市场工具，获取更高回报。
12月9日起，上交所场内交易的交易型货币基金开启“T+0回转”，目前市场上有两只交易型货币基金，分别为华宝添益和银华日利。被誉为场内“余额宝”的华宝添益交易型货币基金全天交投活跃，9日单日成交达13.25亿元，一举拿下场内基金成交量第一,较前日放大逾5倍，此前其成交额一直多在2-5亿元之间波动。
吴家义介绍，过去货币基金一直是“场外专属”，若投资者希望回避风险卖出股票并申购货币基金，次日才能确认申购份额并计算收益。开通“T＋0回转”，对普通投资者而言，意味着当日交易时间内买入添益份额后，一旦股票等其他品种出现交易机会，可即刻卖出添益份额，并买入其他品种，不会错失转瞬即逝的投资机会。
“除了资金效率大大提升之外，华宝添益还保留了场外货币基金的一些优势。该基金投资于多种货币市场工具，基金收益每日分配；申购费、赎回费均为0，满足投资者频繁转入转出的需要；参与门槛远低于银行及券商的理财产品，申购该基金最低仅需1000元，买入最低仅需10000元。”
货基“松绑” 要抢活期存款饭碗的节奏
11月份以来，又有多只货币基金陆续发布调整大额申购和转换的公告，不约而同地提高甚至取消了大额申购限额，或对于赎回限制进行了宽松化调整；有的是将原先每日累计申购三五千万的份额限制提升至一两亿；有的是干脆取消原先数亿元的申购限额，还有的对于先前每日T+0赎回的笔数进行了上调，甚至取消了每日T+0赎回规模限制。
其实，除了对申赎限额上限的松绑，今年以来基金公司在加强货币基金流动性上一直动作不断。如年初的基金网上购买平台实现T+0赎回，相比去年T+2的节奏，现在投资者可在网上交易平台赎回基金可以当天申请当天取现，并由此打开了货币基金支付功能的大门，用货币基金还贷、购物都不再是梦想。
此外，基金公司还放开了货币基金申赎下限，从原先的1000元门槛一路降至100元、甚至1元等。相比银行活期存款，货币基金同样灵活，安全性也高，收益也更高，用网络语言描述：这是分分钟要抢活期存款饭碗的节奏啊。
而对于为何基金公司选择11月进行宽松化调整，理财师表示：年末岁初是货币基金的黄金时期，需求量往往会较平时出现显著提升，基金公司不约而同松绑货币基金申赎限制，无疑是从满足投资者流动性需求的考虑。
联姻电商 不是所有基金都能逆袭
“余额宝”天弘基金的成功逆袭一度震动了金融界，这也是目前与互联网联姻过程中的最典型和最成功的案例。巨大的成功难免让各大基金公司和银行眼热不已，更似乎开辟了一条新的“捷径”。
自余额宝于6月份推出后，以其为榜样，大量基金公司与淘宝平台、腾讯等第三方互联网销售平台迅速接近，形成了一波热潮。有声音说，与互联网的合作是年内基金业最大突破。但从成效来看，至今尚无能与之比肩者。
10月末，基金淘宝店正式登陆淘宝网，基金网络销售表现如何？据相关数据显示，截至11月30日，17家基金公司总共发生92698笔交易，销售量为4.275亿元；其中，销量最多的为易方达，达到3.54亿元。这就意味着，除去易方达聚盈A单款贡献销量的3.39亿元之外，其余十几家基金公司在淘宝店上，一个月的销量不足1亿元。
而且从目前数据来看，现在网上热销的多是低风险的货币市场基金。而随着与互联网融合的深入，基金公司要面对的问题也不少，如产品线的多元化、高收益集中宣传背后的隐藏风险，甚至可能因误导投资者而导致的客户流失等。
虽然淘宝网等平台为基金公司打开了新的一扇门，但最终能否胜出，能否把握这个机会，关键还是要看各家基金公司如何策略。
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明年基金投资
消费和医药获青睐
对于公募基金而言，刚过去的三季度无疑留下了一个相当美好的回忆。近2000亿元的单季度盈利，成为基金赚钱最多的一个季度，偏股基金成为赚钱主力。同时，三季度创业板指也暴涨35.21%，成为创业板诞生以来最大的单季涨幅。但基金经理与券商研究员均认为，前三季度成长风格基金大幅战胜蓝筹风格基金不可延续，A股市场回归基本面后，蓝筹风格也随之来到。他们建议投资者应逐步向蓝筹风格回归，重点配置以医药、消费为主的稳定增长板块的基金。
具体应该投资哪些方向呢？“行业配置角度，我们依然看好成长性较为明确的大众消费品和医药。主题投资方面，我们相对看好相关的改革题材，如简政放权、金融改革、土地流转、资源价格改革、养老保险改制等。”摩根士丹利华鑫基金表示。
“我们认为未来会有更多的十年十倍的大牛股将从消费、医药、环保等行业诞生；低估值、高增长和拥有较宽护城河的企业是我们配置的首选。”中邮核心优势认为，对于有实质性业绩支撑的个股，他们会选择中长期持有。
大成基金认为，四季度应以防御为主。“比如零售行业，不管业绩好坏，零售板块跌了三年，目前估值偏低。而且，市场此前对零售的看法是这个行业将被电商彻底取代，然而，从目前的O2O模式来看，实体百货也有生存之路，最后所有的零售公司都存在大幅的预期修正空间，真正能走出来的公司就会估值提升。零售这样的行业具有防御性，也带有进攻性。此外也可以关注一些不被大家重视的行业，比如钢铁，钢铁显然是一个周期行业，但最近强制淘汰过度产能，如果成功，是有望盈利的，供给收缩了，需求不变，利润会走好，而且强者更强。”
记者 倪辉
本文来源：现代金报
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